M&Aを活用した事業承継の事例紹介-2

M&Aを活用した事業承継の事例紹介-2

第１回のコラムでもご案内した通り、本シリーズではM&Aを活用した事業承継事例をご案内しております。

今回は株式会社「クスリのアオキホールディングス（以下、「クスリのアオキホールディングス」）」が子会社である株式会社クスリの「アオキ（以下、「クスリのアオキ」）」を通じて、株式会社「サンエー（以下、「サンエー」）」のスーパーマーケット事業を譲り受けた案件（2023年1月5日公表）をご紹介いたします。

●取引の概要
事業譲渡契約締結日　：2023年1月5日
事業譲渡実行日　　　：2023年3月1日（予定）
買い手　　　　　　　：株式会社クスリのアオキホールディングス（東証プライム）
買い手側アドバイザー：不明
売り手　　　　　　　：株式会社サンエー（非上場）
売り手側アドバイザー：不明
対象事業　　　　　　：サンエーが運営するスーパーマーケット事業
取引形態　　　　　　：事業譲渡
取引金額　　　　　　：非公表
アドバイザー費用 　　：非公表

●取引の概観

●取引の背景等

スーパーマーケット業界は、少子高齢化に伴う市場の縮小や、コンビニやドラッグストア並びにネットスーパーといった異業態の参入によって、競争が激化していると言われております。このような中で、ドミナントの強化・拡大を企図したM&Aや資本・業務提携が近年盛んに行われている状況です。

「クスリのアオキホールディングス」は、傘下でドラッグストアのほかに専門調剤薬局やスーパーマーケットを展開する事業会社で、利便性と専門性の強化をコンセプトとし、食品の販売も強化し、大型店においては生鮮三品の取扱いもしているとのことです。他方で、「サンエー」は新潟県糸魚川市で食品スーパー２店舗を展開しているそうです。

「クスリのアオキ」によれば、本件実行の狙いは下記にあるとのことです。
・食品スーパーが持つ新鮮な食品の品揃えと、ドラッグストアが持つヘルス＆ビューティーや日用品の品揃え等を組み合わせることで、地域のお客様により一層ご愛顧いただける店舗を実現
・「クスリのアオキ」として、新潟地区におけるドミナントの強化

●出典：「クスリのアオキ」IR資料「株式会社サンエーの事業譲受に関するお知らせ」（2023年１月５日）

東京事務所／公認会計士 青木信暁