M&Aを活用した事業承継の事例紹介-8

●本コラムについて
M&Aを活用した事業承継事例をご紹介している本コラムですが、今回は株式会社バローホールディングス（以下、「バローHD」）及びバローHDの子会社である中部興産株式会社（以下、「中部興産」）による株式会社鷺富運送（以下、「鷺富運送」）の子会社化（2024年4月2日公表）についてご紹介いたします。

●取引の概要
株式譲渡契約締結日          ：2024年3月19日
株式譲渡実行日                 ：2024年4月2日
買手                                   ：中部興産
買手側アドバイザー                ：不明
売手                                   ：不明（守秘義務契約を締結していることから非公表、とのこと。）
売手側アドバイザー                ：不明
対象会社                            ：鷺富運送
取引形態                            ：株式譲渡
取引金額                            ：非開示
アドバイザー報酬                   ：非開示

●取引の概観

●取引の背景など
バローHDは岐阜県に本社を置く東証プライム上場企業で、スーパーマーケット事業やドラッグストア事業並びにホームセンター事業を中心に展開する事業会社です。2023年9月末時点のグループ全体の店舗数は、全国1,327店舗と公表されています。なかでも中心は本社を構える東海地方（760店舗）と隣接する北陸地方（156店舗）や近畿地方（109店舗）で、全体の約77%を占めています。

バローHDは、その経営戦略の中でビジネスモデルの進化を掲げ、「DXを通じて、顧客との接点強化と「製造小売業」への進化を果たす」ことを目指しているとのことです。そのなかで、「商品力の向上」は重点施策の1つに挙げられており、「サプライチェーンの情報連携」も重要な要素となっているようです。

バローHDの子会社である中部興産は24の物流センターを運営し、倉庫運営と自社配送を行っているとのことですが、石川県・福井県・富山県を中心に多様な物流サービスを提供する鷺富運送は、バローHDグループの物流機能の強化を期待しているものと考えられます。

バローHDの公表資料によれば、本件で期待されるシナジー効果は下記のようです。

1．倉庫運営ノウハウの共有
・今後複雑、高度化するシステム投資等の圧縮
・マテハンの共有化
・人材交流と育成

2．川上への物流領域の拡大とサプライチェーンの高度化
・両社のネットワークを活用した新規集荷、配荷業務の受託拡大
・両社の近隣集荷先、配荷先の整理による配送効率の向上
・両社の事業所、倉庫の共同利用

●出所：バローHD IR資料
当社連結子会社による株式取得（孫会社化）に関するお知らせ（2024年4月２日）
第67期 上半期事業報告書（2023年2月５日）
中期3ヵ年経営計画（HP掲載）

東京事務所／公認会計士 青木信暁